خيارات الأسهم في المال

في خيارات المال (خيارات أتم)

ما هي "خيارات المال"؟ ما هي أسعار الإضراب في المال وما هو التأثير؟

تعريف في خيارات المال (أتم)

في خيارات المال (أتم) مقدمة.

في خيارات المال (أتم) هي واحدة من الخيارات الثلاثة المال أن الدول جميع الخيارات الخيار يجب أن يكون فاميلار مع النظر في الخيارات التجارية الفعلية. أما الخياران الآخران، وهما المالان هما: خيارات خارج المال (أوتم) وخيارات المال (إيتم).

ماذا يحدث عندما ينتهي خيار الاتصال أو الخيار في المال (أتم)؟

هذا هو حالة نادرة للغاية وصعبة كما أنه نادرا ما يكون ممكنا لأي خيار لانتهاء الحق في المال. عند انتهاء الاتصال أو خيارات الخيارات في المال (أتم)، تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له.

مزايا التداول في خيارات المال (أتم)

1. أرخص من حيث الدولارات المطلقة من في المال (إيتم) الخيارات. لأنه في خيارات المال (أتم) يتكون من أي قيمة جوهرية، فإنه سوف يكلف أقل للعقد من في المال (إيتم).

3. إمكانية أعلى من انتهاء في المال (إيتم)، مما يؤدي إلى الربح من خارج المال (أوتم) خيارات.

عيوب في خيارات المال (أتم)

1. انخفاض قيمة دلتا من في المال (أتم) خيارات. قيمة الدلتا الأعلى تعني أن خيار واحد في المال (إيتم) سيكتسب قيمة أكبر من خيار واحد في المال (أتم) أو خارج المال (أوتم) مع نفس الخطوة على الأسهم الأساسية.

2. مخاطر أعلى لخسارة من خيارات المال (إيتم). لأنه في خيارات المال (إيتم) يحتوي على قيمة جوهرية، سوف لا تزال لديك القيمة الجوهرية المتبقية قبل انتهاء الصلاحية إذا بقيت الأسهم الأساسية الراكدة في حين أن الخيار خارج المال (أوتم) الخيار أو في المال (أتم) تنتهي صلاحية لا قيمة لها تماما ، وفقدان كل ما تبذلونه من المال في ذلك.

مزايا وعيوب خيارات المال هي مكثفة وتحكمها الرافعة المالية الخيارات التي يمكن قياسها رياضيا.

في خيارات المال.

في تعريف المال.

في مثال "نقود المكالمات".

في مثال "وضع المال".

تعريف "في المال" الخيار:

ويقال إن هناك خيارا في المال إذا كان سعر السهم الحالي مساويا لسعر الإضراب. لا يهم إذا كنا نتحدث عن المكالمات أو يضع. أي دعوة أو وضع سعر السهم الأساسي يساوي سعر الإضراب يقال أن يكون في المال. في بعض الأحيان سوف ترى "في المال" اختصار باسم "أتم." قد ترى أيضا "أوتم" التي تعني "من المال" و إيتم مما يعني "في المال".

مثال على "في المال" خيار الاتصال:

لاحظ مع يهو في 15،42 $ ليست هناك أي في خيارات المال لأن أسعار الإضراب هي أرقام كاملة تذهب من 12 $ إلى 18 $. لاحظ أيضا كيف إتراد يقوم بعمل لطيف من التظليل في المكالمات المال و في المال يضع لجعلها سهلة لرؤية. المكالمات غير المظللة ويضع هي من الخيارات المال.

لنفترض يهو هو في 15،42 $ وكنت تعتقد أن سعر السهم يهو سوف ترتفع إلى 17 $ في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو شراء دعوة يهو مع سعر الإضراب من 16 $. في حين أن سعر يهو هو أقل من 17 $ ويقال الخيار ليكون "من المال أو أوتم". عندما يرتفع سعر يهو 17 $ ثم يقال المكالمة لتكون "في المال أو أجهزة الصراف الآلي." عندما يكون سعر يهو فوق 17 $ ويقال المكالمة لتكون "في المال أو إيتم." يتم استخدام عبارة "في المال" لكل من قبل وعند انتهاء الصلاحية. عند انتهاء الصلاحية، وخيارات الدعوة خارج المال وخيارات الدعوة حتى A - المال سوف تنتهي على حد سواء لا قيمة لها. خيارات إيتم (في المال) هي تلك التي لها قيمة والتي تريد امتلاكها!

مثال على خيارات وضع المال:

مع مسفت في 29،19 $ ليست هناك أي في خيارات المال لأن أسعار الإضراب هي أرقام كاملة من 26 $ إلى 32 $. لاحظ أيضا كيف إتراد يقوم بعمل لطيف من التظليل المكالمات إيتم و إيتم يضع لجعلها سهلة لرؤية. وبالتالي فإن المكالمات غير المظللة ووضعها هي خيارات أوتم.

افترض أن مسفت عند 29.19 دولار وكنت تعتقد أن سعر سهم مسفت سوف ينخفض ​​إلى 27 دولارا في الأسابيع القليلة المقبلة. طريقة واحدة للاستفادة من هذا التوقع هو شراء مسفت وضع مع سعر الإضراب من 28 $. في حين أن سعر السهم من مسفت أكبر من 28 $ ويقال إن وضع "من المال أو أوتم". عندما سعر مسفت يضرب $ 28 وضع يقال أن يكون "في المال أو أجهزة الصراف الآلي." عندما يكون سعر مسفت أقل من 28 $ ويقال إن وضع "في المال أو إيتم." عند انتهاء الصلاحية، فإن "خيار أوتم وضع" و "أتم وضع الخيار" على حد سواء تنتهي بلا قيمة.

الاتصال ووضع نصيحة التداول: عندما تكون قد حددت الأسهم التي تعتقد أنها سوف تتحرك كثيرا في فترة قصيرة من الزمن وتقرر كنت ترغب في شراء مكالمة أو وضع، وكنت عموما ترى أعلى نسبة مئوية العائد على المدى القصير عند شراء الخيار الذي هو قليلا من المال. شيء آخر يجب أن تعرفه هو أن سعر خيارات الصراف الآلي هو أنها تتحرك عموما بنسبة 50٪ لحركة سعر السهم الأساسي. حتى إذا مسفت هو في 25 $ وسعر السهم يتحرك $ 1، هل تتوقع سعر خيارات الاتصال أتم والخيارات وضع تتحرك حوالي 0.50 $.

وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:

خيارات الموارد والروابط.

يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

في المال.

ما هو "في المال"

في المال هو الوضع حيث سعر الإضراب خيار مطابق لسعر الأمن الأساسي. كل من الدعوة ووضع الخيارات هي في وقت واحد في المال. على سبيل المثال، إذا كان سهم شيز يتداول عند 75، فإن خيار المكالمة شيز 75 هو في المال، وبالتالي فإن خيار شيز 75 وضع. الخيار في المال ليس له قيمة جوهرية، ولكن قد يكون لا يزال لديه قيمة الوقت. نشاط تداول الخيارات يميل إلى أن يكون مرتفعا عندما تكون الخيارات في المال.

كسر "في المال"

الاختلافات بين أنواع النكاس.

الآخران في المال، وهذا يعني أن الخيار له قيمة جوهرية، والخروج من المال، وهذا يعني أن الخيار ليس له قيمة جوهرية. يتم حساب القيمة الجوهرية لخيار المكالمة عن طريق طرح سعر المخالفة من السعر الحالي للأمن الأساسي. يتم حساب القيمة الجوهرية لخيار العرض بطرح السعر الحالي للأصل الأساسي من سعر الإضراب.

ويقال أن خيار الاتصال يكون في المال عندما يكون سعر الإضراب الخيار أقل من السعر الحالي للأمن الأساسي. وعلى العكس من ذلك، يقال إن خيار الشراء يكون في المال عندما يكون سعر إضراب الخيار أكبر من سعر السهم الضمني. ويقال أن خيار المكالمة يكون خارج المال عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر الضمان الحالي. من ناحية أخرى، يقال إن خيار الشراء يكون خارج المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي.

مصطلح "بالقرب من المال" يستخدم أحيانا لوصف خيار في حدود 50 سنتا من المال. على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيار اتصال بسعر إضراب قدره 50.50 دولار ويتم تداول سعر السهم الأساسي عند 50 دولارا أمريكيا. ويقال أن خيار الدعوة لتكون بالقرب من المال. سيكون الخيار أيضا بالقرب من المال إذا كان سعر السهم الأساسي يتداول بين 50.51 $ و 51 $.

خيار التسعير.

يتكون سعر الخيار من قيمة الجوهرية والخارجية، أو قيمة الوقت. على غرار الخيارات خارج المال، والخيارات في المال فقط قيمة الوقت لأنها لا تملك أي قيمة جوهرية. على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيارا للدفع النقدي بسعر 25 دولارا بسعر 50 سنتا. القيمة الزمنية تعادل 50 سنتا وتتأثر إلى حد كبير بمرور الوقت والتغيرات في التقلبات الضمنية.

لماذا شراء في المال خيارات الاتصال هو التحرك الذكي.

03/31/2018 12:01 آم إست.

على الرغم من أن الخيارات يجب أن تكون جزءا من أي محفظة متوازنة، عندما يتعلق الأمر بشراء الأسهم التي لا تخطط للحفاظ على حسابك لفترة طويلة، لا شيء يدق استخدام خيارات الاتصال كبديل على المدى القصير. ليس فقط يمكنك إغلاق الموقف في أي وقت (أو ببساطة الانتظار حتى انتهاء الصلاحية، عندما يحصل على أغلقت بالنسبة لك)، ولكن يمكنك البنك عوائد مماثلة لجزء صغير من النفقات النقدية.

في الواقع، يمكنك أن تجعل المزيد من المال على العاصمة كنت قد خططت أصلا لتخصيص لشراء الأسهم. لذلك، عندما يخبرك شخص ما أن لديك لانفاق المال لكسب المال، يمكنك تبين لهم عوائد الدهون كنت جعل عن طريق توفير المال بدلا من إنفاق كل شيء في مكان واحد!

في الواقع، يمكنك الحد بشكل كبير من المخاطر الخاصة بك إذا كنت تأخذ الخاص بك 500 سهم من الأسهم أبك، وبيعه، ومن ثم شراء خمسة خيارات المكالمة أبك التي هي في المال عن طريق بعض أسعار الإضراب.

(سأشرح تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يجب أن تتوفر به خيارات الاتصال في دقيقة واحدة & مداش؛ نعم، هذا مهم.)

إذا تم تداول أبك بسعر 60 دولار للسهم، وقمت بسحب سلسلة الخيارات وإلقاء نظرة على مكالمات 2009 يناير، قد ترى خيارات الاتصال التالية متاحة:

* أبك يناير 60 يدعو التداول في 9 $ (هذه هي في المال)

* أبك يناير 55 يدعو التداول في 12 $ (هذه هي في المال عن طريق سعر ضربة واحدة.)

* أبك يناير 50 ​​يدعو التداول في 15 $ (هذه هي في المال عن طريق اثنين من أسعار الاضراب.)

* أبك يناير 45 يدعو التداول في 18.50 $ (هذه هي في المال عن طريق ثلاثة أسعار الإضراب.)

كسب المال عن طريق إنفاق أقل.

الأمر أكثر منطقية & مداش؛ بدلا من شراء 500 سهم من أسهم أبك بسعر 60 دولارا (مقابل 30،000 دولار أمريكي) & مداش؛ لشراء خمس مكالمات من أبك في كانون الثاني (يناير) 45 عند 18.50 دولارا أمريكيا (مقابل $ 9،250). بعد ذلك، ضع المبلغ المتبقي وقدره 20،750 دولار في حساب سوق المال وحصل على عائد بنسبة 5٪ على ذلك & كوت؛ إضافي & كوت؛ السيولة النقدية.

في هذه الحالة، القيمة الجوهرية لدعوة 45 يناير هي 15 $ (لأن سعر السهم 60 $ ناقص سعر الإضراب 45 $ = 15 $) والقيمة الخارجية لخيار المكالمة هو 3.50 $ المتبقية (لأن المكالمة تكلف 18.50 $ ناقص 15 $ القيمة الجوهرية = $ 3.50).

وهذا يعني أنه خلال فترة خيار المكالمة (خاصة في الأشهر القليلة الماضية حتى انتهاء كانون الثاني / يناير)، فإن القيمة الخارجية 3.50 دولار (أي & كوت؛ قيمة الوقت & كوت؛) تتدهور. لذا، إذا كان سهم أبك الخاص بك يتداول بشكل مسطح عند 60 دولارا للأشهر القليلة القادمة، فإن الخيار سيخسر 3.50 دولار ويصل إلى 15 دولارا.

نضع في اعتبارنا أن الخسارة 3.50 $ (على افتراض أن كنت قد عقدت في الواقع على مدى الأشهر القليلة المقبلة) هو خسارة من 1750 $. ولكن، لأنك وضعت الباقي في حساب سوق المال خالية من المخاطر، وكنت قد كسبت 1،383.33 $ في الفائدة.

لذلك، يتم تخفيض الخسارة إلى 366.67 $. (وهذا يعادل 73 سنتا من خيار المكالمة بدلا من 3.50 دولار للسهم الواحد).

لذلك، ما الذي تحصل عليه في مقابل استعدادك لتخسر 73 سنتا خلال بضعة أشهر على الأسهم 60 $ التي حقا يساوي فقط 1.21٪؟

الرقم الأول: الاتجاه الهبوطي للسوق الأوسع نطاقا هو أقل من التعرج العصبي.

أنت تعرف أن أقصى خطر سلبي مطلق هو 18.50 دولار (أو 9،250 دولار) التي استثمرتها في خيار المكالمة، بدلا من 60 دولارا (أو 30،000 دولار أمريكي) على السهم الذي من المحتمل ألا يفقد كل قيمته. ولكن، كما نعلم، فإن خسارة أي شيء يتراوح بين سنت و 000 30 دولار أمر ممكن.

هناك العديد من الفوائد هنا التي لن ينظر فيها في البداية. واحد منهم هو المكاسب النفسية. أعني، سوف تكون أقل قلقا بكثير حول سوق الأسهم تحطمها، وهذا من شأنه أن يسمح لك أن تشعر أكثر ثقة حول شراء عندما يكون الناس خائفين. وهذا يعني أنك سوف تكون شراء عندما تكون الأمور أسفل.

تذكر أيضا أنه يجب أن تلعب عادة كلا الجانبين من السوق. لذلك، يمكنك أيضا شراء في المال وضع الخيارات للمراهنة على الجانب السلبي. وهذا يعني إذا كان السهم هو في $ 60، وكنت تراهن أنه سوف تتداول أقل، وكنت شراء في المال في 75 يناير يضع.

الرقم الثاني: مكاسب مماثلة لشراء الأسهم.

إذا تحرك السهم الخاص بك أعلى، كنت تبذل تقريبا نفس المبلغ الذي كنت قد قدمت على الأسهم.

العدد الثالث: الخسائر الصغيرة.

إذا تحرك المخزون الخاص بك أقل، وربما كنت سوف تخسر أقل بكثير مما كان لديك على الأسهم. ومن الأمثلة الافتراضية الأساسية جدا أنه إذا كان السهم يتداول بعشر نقاط، فمن المحتمل أن تجعل من 9 إلى 9.5 نقطة، ولكن إذا كان السهم يتداول أسفل عشر نقاط، فمن المحتمل أن تفقد حوالي سبع نقاط.

لذلك ترى، فإن نسبة الهبوط مقابل الاتجاه الصاعد أقل من الاسمية. يمكنك فقط الحصول على الفائدة مقابل الهبوط مقابل الاتجاه الصعودي إذا كنت تفعل اثنين من الأمور الهامة:

1) شراء الخيارات التي هي في المال عن طريق عدد قليل من أسعار الإضراب، و هيليب؛

2) شراء الخيار الذي لديه فترة طويلة للذهاب حتى يوم انتهاء الصلاحية. هذا & كوت؛ طويل أثناء & كوت؛ ينبغي أن تكون سنة واحدة أو أكثر.

لذلك، في المثال المستخدم أعلاه، يمكن أن يكون يناير أبعد المتاحة ليب. والهدف النهائي هو أن تكون خارج الموقف قبل ثلاثة أشهر على الأقل من انتهاء الخيار.

مقالات ذات صلة حول أوبتيونس.

هذا هو إعادة بث لوحة على شبكة الإنترنت لمنظمة المؤتمر الإسلامي. في هذه المناقشة الغوص العميق، فرانك فاهي (يمثل.

روما كولويل-ستينك من كبويس خيارات معهد ينضم جو بورغوين في محادثة حول استراتيجية.

هذا هو إعادة بث من منظمة المؤتمر الإسلامي لوحة ويبينار حيث يمكنك أن تأخذ الغوص العميق في خيارات اليونانية.

المضيف جو بورغوين يجيب على أسئلة المستمع حول خيارات مصغرة وموارد المستثمرين. ثم على سترا.

الأحداث القادمة.

التركيز: أفضل الأفكار المال لعام 2018.

فوكوس: العقود المستقبلية، والخيارات، & أمب؛ Cryptocurrencies.

روابط إعلانية.

فيكتورفيست، Inc.

2650 W. ماركيت ستريت، ستي # 1-A، أكرون، أوه 44333.

الخيارات مجلس الصناعة، و.

وان نورث واكر Dr.، سويت 500، شيكاغو، إيل 60606.

أدفيس تريد، Inc.

يوفر أدفيستريد المجتمعات على الانترنت لتجار سوق الأسهم للتعلم والتفاعل. AdviceTrade & # 39 ؛.

خارج المال - أوتم.

ما هو "الخروج من المال - أوتم"

يتم استخدام مصطلح أوتم (أوتم) لوصف خيار الاتصال بسعر إضراب أعلى من سعر السوق للأصل الأساسي، أو خيار الشراء بسعر إضراب أقل من سعر السوق للأصل الأساسي . والخروج من خيار المال ليس له قيمة جوهرية، ولكن فقط يمتلك قيمة خارجية أو الوقت.

كسر "الخروج من المال - أوتم"

أساسيات الخيارات.

بالنسبة لخيارات األسهم الصغيرة، تعطي خيارات األسهم للمشتري الحق، ولكن ليس إلزام، بشراء أو بيع المخزون األساسي بسعر متفق عليه، يعرف باسم سعر اإلضراب، قبل تاريخ متفق عليه، يعرف باسم تاريخ انتهاء الصالحية) .

خيار شراء الأسهم يعرف باسم خيار الاتصال، في حين أن خيار لبيع الأسهم يسمى خيار وضع. لذلك، يقوم المتداول بشراء خيار الاتصال إذا توقع أن يتجاوز سعر تداول السهم سعر الإضراب قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، حيث يمكنه تنفيذ الخيار والربح على الفرق. على العكس من ذلك، يتيح خيار الشراء للمتداول أن يحقق ربحا مماثلا في سعر تداول السهم.

ولأنها تستمد قيمتها من قيمة الأمن الضمني، فإن الخيارات هي نوع من المشتقات المالية.

من المال، في المال، أو في المال.

النظر في الأسهم التي يتم تداولها في 10 $. لمثل هذا المخزون، وخيارات الدعوة مع أسعار الإضراب فوق 10 $ سيكون من المكالمات النقدية، في حين أن خيارات وضع مع أسعار الإضراب أقل من 10 $ سيكون من الأموال يضع. من الخيارات المال هي أرخص بكثير من في المال أو في خيارات المال، وتقديم أكبر رافعة أو فرقعة لباك إذا كان رأي المتداول الخيار يثبت أن يكون صحيحا.

في حالة وجود سهم يتداول عند 30 $، قد يتم تسعير مكالمة لمدة شهر مع ضربة 29 $ عند 1.50 دولار، في حين أن سعر المكالمة لمدة شهر واحد مع ضربة 31 $ قد يكون بسعر 40 سنتا. إذا كان السهم يقدر إلى 31 $ عن طريق انتهاء صلاحية الخيار، فإن $ 29 دعوة التداول في حوالي 3 $، في حين أن سعر 31 $ سيكون سعرها حوالي 1 $. في هذه الحالة، العائد الإجمالي من 150٪ لل 31 $ المكالمة هو أعلى بكثير من 100٪ العائد للمكالمة 29 $.